無現金革命：中國超級應用程式如何引領與影響全球金融科技 The Cashless Revolution: China’s Reinvention of Money and the End of America’s Domination of Finance and Technology

★《金融時報》（Financial Times）2022年經濟類最佳選書★

　　「中國非常重要，金融科技非常重要，因此它們如何結合在一起將對全球金融體系的走向產生極大影響。針對相關問題，《無現金革命》是一本非常寶貴而重要的總結。」──美國前財政部長 勞倫斯．桑默斯（Lawrence H. Summers）

　　「本書詳細描述了中國如何在不到十年的時間裡，從現金的原始系統跳躍到一個數位支付系統。只有少數公司參與跨足這個創新領域，但結果卻是一場金融科技革命……這場革命已經改變了中國，而且無論如何，它似乎也必將改變全世界。」——《金融時報》

　　當全球貿易開始接受人民幣結算，中國境內在過去十年已悄悄完成了一場無現金支付革命……
　　當乞丐、菜販都掛上QR Code收錢，掏錢買單等找零的場景就再也回不去了……

　　金融的未來正處於劇變的邊緣，這個改變的背後力量來自中國，不論是從宏觀經濟到個人金融自由，我們都需要了解這場無現金革命——

　　2004年1月，馬雲做出一個近代金融史上最重大的決定，這個決定徹底改變了中國落後的金融體系，而他發起的全新金融模式在全世界掀起浪潮：「現在馬上啟動支付寶，就是現在，立刻行動。如果有人必須為此入獄，我去！」

　　從行動支付到線上投資、從數位借貸到央行數位貨幣，中國站上金融科技創新的最前線，快速地改變了全球的金融結構，也為世界各國的決策者帶來全新的重大挑戰：監管、數據共享、風險、隱私、扼殺競爭、壟斷……

　　中國以閃電般的速度重塑貨幣，反轉了落後和陳舊的現金金融系統，變成以超級應用程式為核心，允許十億用戶在手機應用程式進行支付、借貸、理財投資、購買商品和服務、聊天等。這種技術不僅提供用戶極佳的便利性，也和網際網路與社群媒體一樣，完全改變了人們的生活型態。

　　◆超級應用程式崛起
　　中國金融科技革命的緣起，是創業能量的勝利：阿里巴巴的馬雲與騰訊的馬化騰，他們面對老舊的金融體系，做出什麼解決方案？當時中國政府對此的態度是什麼？

　　◆無現金革命時機
　　中國政府為何願意承擔極大風險來推動金融科技？他們如何以及為何激勵並開放支付的創新，讓不守成規的線上支付在七年時間裡完全不受監管？

　　◆模糊的自由邊界
　　騰訊與阿里巴巴的雙雄競爭：他們僅是複製外國人的東西，就能推進全球支付與金融創新的尖端技術，發展出超越全球巨頭的強勁商業模式。為何中國科技公司能夠成功，而矽谷卻失敗了？

　　◆創新的大悲劇
　　金融科技的繁榮帶來了新問題：詐欺者偽裝成創新者，創新的商業模式看似金融的未來，卻引發災難性事件與金融危機……。監管機構在金融科技創新造成危害之前，該如何調整監管作為？如何保持創新中好的部分，剔除壞的與風險大的？

　　◆不可跨越的紅線
　　為了防範金融風險，政府開始進行干預：重新控制金融基礎設施、資訊與社會信用系統。習近平在鞏固權力後，如何剷除中國富豪、消除黨外權力？反對金融科技受到監管的馬雲，他的失算付出了什麼代價？

　　◆西方的擴張企圖與挑戰
　　在全球金融科技競爭中，中國超級應用程式的數位錢包，如何對抗Visa、萬事達卡與世界各地的強勁對手？臉書的祖克柏試圖仿效中國模式？中國如何以自己的數位貨幣挑戰比特幣等加密貨幣與美元，企圖取得全球金融力量的制高點？
 
　　中國金融科技的故事，對於理解金融和科技的未來至關重要，對謹慎行事的國家來說，中國的經驗是有用的警示，讓人意識到科技帶來的爆炸性成長、網路效應以及諸多複雜性，能釋放巨大且有益的生產力，但同時會帶來前所未有的挑戰與問題。

　　中國的無現金革命不僅改變了華爾街，也改變了個人管理財務的方式！
　　如今新的全球現實是：中國的創新金融科技正擴散到全球的每一個地方，
　　然而在便利與自由的背後，對資安和國安埋下了怎樣的引信？

　　我們必須非常認真看待這個可怕的情景：新的數位貨幣可能變成一種「控制工具」，而不是它最初承諾的「自由」。我們可能既擁有極大的便利性，又要面臨令人恐懼的權力集中。如果數位貨幣監控了所有交易，超級應用程式將成為政府的操控中心。如何找到不會阻礙創新的隱私架構，已成為美國、歐洲與世界各國的熱門主題。

　　中國金融科技的故事弧線是一個完美的視角，讓人看到這個世界崛起強權的另一面貌，它在金融科技上大起大落的發展歷程，可作為我們的借鏡——提出其他新願景，避免步入和中國相同的命運，利用數位貨幣的全新可能性來強化未來金融的自由與自主！

　　書中還追蹤中國共產黨經濟改革的興衰，並巧妙描述大型科技公司平台與改變態度的監管機構之間來來回回的角力，最終政府打壓新創公司，甚至侵占科技公司的技術和數據。中國這場無現金革命的歷程故事，為全球未來金融科技的發展帶來了重要的經驗與教訓。

好評推薦

　　姚睿  國立中央大學經濟系教授／管理學院EMBA執行長
　　孫明德  台灣經濟研究院景氣預測中心主任
　　陳冲  財團法人新世代金融基金會董事長／前行政院長
　　謝金河  財信傳媒集團董事長
　　（按姓名筆劃排）

國際好評推薦

　　對中國的無現金革命有非常全面、可讀性很高的觀察，內容包括什麼是對的、什麼是錯的，以及我們在努力要將支付體系現代化時，可以如何從中國的經驗中學習。──席拉．貝爾（Sheila Bair），前美國聯邦存款保險公司（US Federal Deposit Insurance Corporation）主席

　　在這個精湛卓越的報導中，馬永哲說明了中國金融科技的飛速發展，從電子商務的支付附件這個毫不起眼的開始，到後來成為無所不知、引發當局憤怒的大型金融科技公司，全都發生在十年的時間裡。馬永哲對政治經濟的確實掌握，提供了理解當前發展亟需的脈絡。任何認真觀察中國數位創新活動的人來說，《無現金革命》是必讀之作。──申鉉松（Hyun-Song Shin），國際清算銀行（Bank for International Settlements，BIS）經濟顧問兼研究主管

　　馬永哲帶著我們以特別的眼光檢視貨幣的未來，以及全球權力與日常生活的未來。由於他會中文並沉浸在中國人的生活裡，因此可以告訴我們，中國金融科技顯貴崛起的不可思議故事，包括如何受到中國政府的控制，以及全世界正在面臨的兩難：在尋求利用科技的齊平力量時，做到保護隱私，以及避免在金融科技支持下形成前所未有的國家權力。本書和商業報導一樣出色的還有社會與政治分析，以及精采的說故事能力。《無現金革命》是少數可以打開讀者眼界的書。讀過之後，世界看起來就不再一樣了。——喬．安．巴福特（Jo Ann Barefoot），美國貨幣監理署（Controller of the Currency）前副署長、創新監管聯盟（Alliance for Innovative Regulation）執行長與共同創辦人

　　《無現金革命》精采分析了中國企業家如何在一路上跌跌撞撞，把中國的金融體系從低技術的閉塞局面，轉型成世界最大、最先進的數位金融市場。——尼可拉斯．拉迪（Nicholas Lardy），《國家的反擊》（The State Strikes Back）作者

　　從行動支付到線上投資、從數位借貸到央行數位貨幣，中國處在數位金融創新的最前線。雖然快速改變了金融結構，但中國的金融科技也為決策者帶來了重大的全新挑戰。《無現金革命》對這個充滿活力的全新金融領域提出了權威的分析，包括發生了什麼事、促成這件大事的因素，以及它未來的可能走向。——黃益平（Yping Huang），中國經濟學家、北京大學國家發展研究院教授

　　這本探討數位貨幣的傑出著作，針對中國金融體系從金融壓抑到大型科技公司引領金融自由化的轉型，做了引人入勝的報導。馬永哲巧妙地描述中國大型科技公司平台與改變態度的監管機構之間來來回回的角力。人們的隱私可能受到侵犯，也為西方國家帶來重要的教訓。——馬庫斯．布倫納梅爾（Markus Brunnermeier），普林斯頓大學（Princeton University）經濟學教授
 
　　這是一本權威、全面且富有思考性的著作，闡述科技與金融中一段非凡的歷程，為美國在促進金融創新時提供寶貴的經驗教訓，不會將消費者或金融穩定性置於風險之中。──《華盛頓郵報》（Washington Post）

　　現金的時代可能已經快走到盡頭了。中國在一千多年前發明了紙幣，現在更領先推動無需信用卡的線上支付……這本書生動地描述了這種現象，同時它還是一個警示故事，因為世界上許多國家都正在推出自己的數位貨幣。──華爾街日報（The Wall Street Journal）

作者簡介

馬永哲（Martin Chorzempa）

　　彼得森國際經濟研究所（Peterson Institute for International Economics）的高級研究員。2013年到2015年，他以路思義學人（Luce Scholar）的身分住在中國，先後在北京大學中國經濟研究中心，以及中國頂尖的獨立智庫中國金融四十人論壇，研究中國的經濟與金融制度。

　　畢業於哈佛大學甘迺迪政府學院（Harvard Kennedy School of Government），擁有國際發展公共管理碩士學位。曾多次接受美國全國公共廣播電台（NPR）採訪，包括最近探討數位貨幣以及中國企業在美國股票市場的命運等議題。

　　有關中國科技監管、數位貨幣、金融科技，以及中美經濟關係等議題，媒體經常引用他的意見，包括《華爾街日報》（Wall Street Journal）、《紐約時報》（New York Times）、《金融時報》（Financial Times）、《經濟學人》（Economist）、《華盛頓郵報》（Washington Post）、《麻省理工科技評論》（MIT Technology Review）以及《外交事務》（Foreign Affairs）等媒體。

譯者簡介

林麗雪

　　吳大猷科學普及著作獎譯作類金籤獎得主。台灣大學政治學系畢業。曾任職國會助理、記者與編輯。喜愛大自然與有生命力的人、事、物，熱愛文字工作。譯有《政治秩序的起源》（下卷）、《當收入只夠填飽肚子》、《英雄：大屠殺、自殺與現代人精神困境》、《自由的選擇》、《大掠奪：華爾街的擴張和美國企業的沒落》、《規模的規律和祕密》、《三零世界》、《解讀民粹主義》、《一次讀懂政治學經典》、《荒野之子》、《湖濱散記》、《昨日世界》等書。

前言：未知領域
「如果有人必須為此入獄，我去！」

第一部／金融壓抑與中國科技的崛起（2002至2012年）
1：超級應用程式的崛起
「時間就是金錢，效率就是生命。」
2：革命的時機已經成熟
「我們必須打破他們的壟斷！」

第二部／金融科技的寒武紀大爆發
3：金融科技帶來金融自由（2013至2017年）
「它模糊了生活與網路之間的界線。」
4：金融科技的蠻荒地帶
「我們並沒有完全在法律規定的範圍內做事。」

第三部／政黨控制與國際擴張
5：社會信用與打擊風險
「馬雲可能越過了一條祕密的紅線。」
6：中國金融科技紅到海外
「不要信用卡，我們只收支付寶或泰銖。」
7：科技抵制潮
「作為中國非國有的機構，螞蟻不被允許成長得太大而無法管理。」
8：史上代價最高的一場演說
「防止資金擴張失序。」
9：從解放者到壓迫者？
「一旦金融大型科技公司的祕密外洩……，勢必會發生改變。」

致謝