一本書讀懂利率：利率就是錢的時間價值！40個關鍵概念，解析利率為什麼有高有低，該怎麼用它才聰明 세상 친절한 금리수업

★循序漸進、把你教到會的利率入門書★

 

★只要你不是住在無人島，

口袋裡的錢就擺脫不了利率影響；

財經專家用零基礎就能懂的語言，

教你聰明用利率、錢不會越來越薄！

 

　　為什麼跟銀行借錢有利息可拿？利息多少是怎麼決定的？

　　媒體都在說的通貨膨脹是什麼？

　　央行升息／降息跟你我有什麼關係？

　　日圓匯率怎麼會跌跌不休，越換越便宜？

　　這些問題都跟「利率」有關，你知道答案嗎？

 

　　近兩年來，財經新聞中，「利率」突然成為頭等重要的關鍵字。除了有房貸、車貸或有投資經驗的人對「利率」不算陌生，但大部分人可能會覺得和自己沒什麼關係。

 

　　那可就大錯特錯了！

 

　　「利率」就是「錢的時間價值」，這個價值的高低，和經濟社會的日常息息相關，可以說是經濟的關鍵數字，舉凡「通貨膨脹」（生活必需品、水電費的「物價」漲跌）、「匯率」（用台幣換到多少日圓、美元）、「股市」（低利率會催動股市的成長）、「景氣」（低利率會促進公司投資）……利率都牽一髮而動全身。如果知道利率如何變動，怎麼影響物價、匯率、股市……就像擁有一架望遠鏡，可以預先探知未來經濟往哪裡走，以及生活、工作與投資的大方向。

 

　　很多人即使知道利率很重要，卻覺得利率機制很複雜、很艱深，不知道從哪開始學起。兩位韓國資深財經專家的《一本書讀懂利率》正是教你看懂、學會運用利率的最佳入門指南。從基本觀念開始，透過淺白的文字、日常生活的案例，循序漸進解說利率的整體架構。包含從利率的誕生與變動、銀行的出現與中央銀行的發展，分別討論利率與公債、中央銀行角色、匯率的關係，也探討美國決定利率的過程，以及中、日、歐盟的貨幣政策如何互相影響，以及一般人在日常生活中怎麼善用利率做出最佳決策。

 

　　你可以學到：

 

　　■為什麼借錢會生利息？

　　因為「錢有時間價值」，未來有不確定性（還不了錢），現在的錢在未來價值會打折，將來連本帶利多還一點錢，才能和借的當時價值相同。

 

　　■利率是怎麼來的，為什麼有時高、有時低？

　　利息和本金的比率就是利率，利率會由現在及未來「對錢的需求與供給」所決定。如果需求者（借款人）現在急需用錢，就必須給供給者（債主）較高利率，如果供給者更急著想借出，就只會要求比較低的利率。

 

　　■物價上漲（通貨膨脹）跟市場上的錢多、錢少有關係嗎？

　　從市場上的貨幣供給量的角度來看，如果政府印太多鈔票，會使貨幣的價值降低，商品的標示價格就會持續上漲，這就是通膨。

 

　　■想知道利率走向，要盯著中央銀行？

　　各國的中央銀行會制訂「基準利率」，所有市場上的利率——定存、貸款、債券……都依照基準利率的方向變動。

 

　　■利率跟經濟景氣有什麼關係？

　　在景氣過熱、高通膨時，央行會升息（亦即對市場緊縮資金）來抑制通膨，避免通膨不斷擴張最終傷害經濟。在景氣蕭條、陷入通縮時，央行則會降息（對市場釋放資金）。

 

　　■利率與匯率的關係怎麼看？

　　①短期間高利率能吸引海外資金流入→外匯市場上對本國貨幣需求增加→本國貨幣升值，②長期來看高利率會使企業投資成本增加，因此減少投資，生產活動趨緩，對外出口跟著減少，帶來本國貨幣貶值壓力。

 

　　《一本書讀懂利率》表明了隱藏在經濟社會各個場景中、影響甚巨的利率運作機制。正如作者在序中所說：「面對再次來臨的『高利率時代』，期盼讀者能因為閱讀本書，了解影響經濟發展的原理。」無論是上班族、投資人、管理者……了解利率的原理與結構，就能掌握經濟的脈動，進而在商務、投資、生活中獲益。

 

本書特色

 

　　1. 利率：近來財經關鍵字，想掌握錢的脈動的你不可不知

　　從疫情中「降息」到疫後「升息」，「利率」都是經濟、金融、產業新聞的頭條新聞。《一本書讀懂利率》循序漸進，由利率的基礎原理開始談起，逐步開展到所有經濟活動與金融市場，是一本寫給所有人的簡明入門書。

 

　　2. 零基礎、無門檻、無痛學習

　　從生活常見事例出發，用淺顯易懂的說明、比喻方式，省卻繁複公式及數學計算，不落入太多術語而無法理解的窠臼。對入門者而言是親切度高、好讀好懂、可自學的好書。

 

　　3. 涵蓋完整面向，利率一本就入門

　　內容由淺入深，架構完整，包括最關鍵、最常見的基礎概念與知識、重點議題，探討利率的起源，利率與公債、中央銀行角色、匯率的關係，美、韓、中、日、歐盟等國家的貨幣政策，以及民眾在日常生活中如何善用利率。最適合想掌握利率的原理、結構與整體視野的讀者。

 

專業推薦

 

　　Jenny（JC財經觀點創辦人）

　　劉瑞華（清華大學經濟學系教授）

　　唐祖蔭（資深財經工作者）

作者簡介

趙慶燁조경엽 

　　KB金融管理研究所前所長、工商管理博士

　　曾在《每日經濟新聞》、KB金融集團經營研究所從事國內外總體經濟、金融市場、資本市場、房地產等金融相關領域的工作。親眼見證1990年代末期的亞洲外匯危機、到全球金融危機，再到當前的新冠病毒危機等撼動市場的時刻。趙慶燁認為，要開創金融與現實世界相互適應的角色和未來，建立有基本原則和創造力的金融市場和金融業，需要大刀闊斧的改革。對青少年和社會新鮮人學習金融非常感興趣。共同企畫出版了《金融強國、錢活韓國》、《G2時代：中國對抗美國的超級大國戰略》、《向全球經濟領袖請教》等書。 

 

盧泳佑노영우 

　　《每日經濟新聞》國際經濟記者、經濟學博士

　　為《每日經濟新聞》撰寫國際經濟問題相關文章。在「經濟是很多人心理的綜合體」的理念下，試圖以新視野和角度來傳達國內外的經濟現象，而不僅僅是簡單傳遞事實。1996年開始記者生涯，報導經濟政策、金融、證券、國際、發行等領域，並以編輯身分參與新聞製作。2013年，在美國范德堡大學獲得博士學位，論文從政治經濟學角度分析國際貿易。曾以題為「企業引發的經濟危機」的企畫文章獲得了「2015年記者協會韓國記者獎」。著有解釋國內外各種經濟現象的《鉗子經濟》和分析AI將如何改變資本主義經濟的《AI資本主義》。 

 

譯者簡介

陳柏蓁

　　交通大學管科所畢業，曾旅居韓國、任職國科會科技智庫的研究員、韓商在台辦事處總經理特助，現為科技媒體資深韓文編譯，合譯有《半導體投資大戰》、《2030科技趨勢全解讀》。 

推薦序
序∣用利率看懂世界經濟
 
第一章∣利率的誕生
01魯賓遜的數學式
02交換經濟與利率
03貨幣的登場與利率
04利率的演進
05通貨膨脹與利率
 
第二章∣利率與銀行
06銀行結構與利率
07中央銀行與利率的分歧
08韓國銀行基準利率的政治經濟學
09利率民粹主義的誘惑
 
第三章∣利率與經濟
10債券價格與利率
11長短期利率倒掛
12景氣循環與利率
13政府的財政政策與利率
14貨幣政策與利率
15利率是危機的訊號
16利率的反撲與新型金融危機
 
第四章∣利率與匯率
17利率是樹木，匯率是森林
18利率、匯率、國家破產
19經濟政策的三難困境與利率
 
第五章∣利率與美國的金融霸權
20決定全球利率的美國聯準會
21聯準會的「兩個目標」
22用利率與市場拔河
23破壞市場規則的美國
24美國的政治與利率
25美國是否開啟高利率時代
 
第六章∣由美國掌控的全球利率
26韓美利率差與經濟政策
27動搖的美元霸權
28追隨美國的歐元區
29不跟美國走的中國
30與美國唱反調的日本
 
第七章∣資產市場與利率
31資產價值隨著利率有漲有跌
32股票市場與利率
33房地產市場與利率
34加密貨幣是否開啟利率的未來？
 
第八章∣生活中的利率
35月薪與利率
36機動利率與固定利率
37政策資金釋出利多，總有人負擔利率
38到哪兒都躲不掉利率
39「保證高獲利」是金融詐騙
40高利率下誰能獲利
 
後記