趨勢先行：看懂金融關鍵指標，做好資產配置
廖仁傑
- 出版商: 世茂出版社
- 出版日期: 2026-04-02
- 定價: $480
- 售價: 7.9 折 $379
- 語言: 繁體中文
- 頁數: 352
- ISBN: 6267774325
- ISBN-13: 9786267774328
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投資理財 Investment
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商品描述
市場不是突然轉向，而是你還沒看懂指標。
財金教授教你，從利率、流動性到匯率與資金流向，
建立一套可反覆使用的趨勢判讀方法。
·用聯準會政策與利率，看懂市場真正的方向
·理解流動性、債市與匯率背後的傳導邏輯
·將總體經濟判讀，落實到股票、債券與ETF配置
-
市場突然大漲或崩跌？
不！只是在你看不見的地方，早就開始轉向。
當利率改變、流動性移動、資金重新配置，
股市、債市與匯率，往往只是反映最後結果。
本書不是要教你預測價格，
而是帶你看懂趨勢如何一步步形成 !
本書三大重點：
總體經濟 × 市場實務視角，拆解金融市場的真實運作邏輯
市場不是因為一個消息而改變，而是長期累積的總體經濟力量逐步發酵。本書從聯準會政策出發，結合利率、流動性、匯率與資金流向，說明金融市場如何一層一層傳導，而非只看單一事件或短期新聞，幫助讀者建立更貼近實務的市場理解方式。
從利率到匯率，看懂關鍵金融指標如何「先行」反映趨勢
聚焦聯邦基金利率、回購市場、利率平價理論與匯率關係，說明哪些指標屬於領先訊號、哪些是落後結果，以及它們在不同階段各自扮演的角色。透過制度與數據的拆解，協助讀者分辨市場預期與實體經濟之間的差異，避免被表面走勢誤導。
建立可反覆使用的分析框架，判讀總體經濟，做好資產配置
本書並非提供一次性的市場判斷，而是整理出一套可長期使用的分析框架，說明在不同經濟循環階段下，股市、債市與匯率通常如何互動。讓讀者可理解資金如何移動、風險如何轉換，並在資產配置上做出更有依據的調整。
作者簡介
廖仁傑教授
【現職】
大學教授
【學經歷】
中央大學財金所碩士、中原大學商學博士財務組。
學術研究及發表多為風險管理、金融機構管理、企業管理、不動產管理、客戶關係管理及投資管理。除研究外，更屢次受邀到學術團體、政府機構、上市櫃公司、雜誌社、公私立醫院及金融研訓院中心發表專題演講。
過去也服務金融機構30年，有豐富的金融經驗。
【著作】
(1)買房全攻略 (2)全方位穩定收益投資指南 (3)半導體產業投資指南 (4)一口氣看懂世界金融關鍵指標 (5)一生都受用的客戶經營學 (6)抓住房地產最佳決策點 (7)高效領導 (8)聰明買房術 (9)人生做對選擇好事就來 (10)改變思維就能翻轉人生 (11)好人生的管理心法
【發表專刊】
(1)好房網 (2)工商時報 (3)經濟日報 (4)理財周刊 (5)鏡周刊 (6)中華民國證劵期貨分析協會
目錄大綱
前言及導讀
第1章認識美國金融市場及投資美國金融市場的理由
‧美國金融商品和臺灣金融商品的差異性
‧認識美國股票市場與臺灣股票市場
‧什麼是加權指數？「市值加權」與「價格加權」的計算方式
‧本章重點導覽
第2章認識美國與臺灣的股票、共同基金及ETF
‧股票、共同基金與ETF的差異
‧境內基金、境外基金、國內基金和海外基金的差異
‧境內基金「富邦投信(00662)」與境外基金「Invesco的QQQ」投資NASDAQ-100的比較‧本章重點導覽
第3章認識美國指數及成分股
‧認識美國五大指數與主要成分股
‧S&P500指數的緣由及成分股
‧道瓊工業平均指數的緣由及成分股
‧NASDAQ綜合指數及NASDAQ100指數的緣由及成分股
‧費城半導體指數的緣由及成分股
‧羅素3000、羅素2000及羅素1000等指數的緣由及成分股
‧本章重點導覽
第4章認識美國五大指數的主要ETF
‧五大指數的差異及代表公司和ETF
‧認識國內投信及國外投信追蹤美國五大指數的知名ETF
‧國內外投信追蹤美國指數的ETF績效
‧追蹤S&P500之各檔SPY、VOO、IVV的ETF之比較
‧本章重點導覽
第5章臺灣基本稅額及綜合所得稅之範例及說明
‧基本稅額制度（AMT）的目的與整體架構
‧2024年後基本稅額的計算規則與海外所得處理
‧實例分析、稅負比較與實務影響‧境內基金與境外基金的課稅差異與稅務規劃意涵
‧本章重點導覽
第6章美國債券市場和臺灣債券市場的比較
‧認識美國公債、公司債及不動產抵押債券
‧認識美國短債、中債及長債
‧認識美國債券指數
‧美國主要的公債債券指數及所對應的ETF
‧美國主要的投資等級債、非投資等級債及所對應的ETF
‧國內投信與國外投信所發行的ETF比較
‧本章重點導覽
第7章美國聯準會的貨幣政策對於美債的影響
‧聯準會貨幣政策如何調整數量及價格
‧聯準會「回購」與「逆回購」的差異與比較
‧聯準會「預防式降息」與「衰退式降息」對於債券的影響與差異
‧聯準會量化寬鬆、降息與量化緊縮、升息對於債券的影響
‧聯準會降息對於短期、中期及長期公債殖利率影響
‧從聯準會2025年12月11日降一碼，觀察短期、中期及長期債券殖利率
‧本章重點導覽
第8章從美國聯準會貨幣政策及歷史事件看美債的影響
‧聯準會2001∼2003年降息對於債券短期、中期及長期的影響
‧從聯準會過去擴表與縮表，看債市配置策略
‧擴表（QE）與縮表（QT）初期及持續期的有效債券配置
‧從「三個月期∼十年期」與「兩年期∼十年期」公債殖利率差看經濟
‧本章重點導覽
第9章聯準會在「利率點陣圖」與「資產負債表」的操作對債券的影響
‧聯準會利率點陣圖的操作與對債券的影響
‧如何利用FedWatch預測聯準會升降息並操作債券
‧聯準會在資產負債表的操作及對債券的影響
‧2020∼2025年，從聯準會資產負債表規模看債券投資
‧本章重點導覽
第10章透過聯準會相關指標提早判讀美國資金流動性及利率走勢
‧聯準如何利用EFFR、IORB及ONRRP控制短期資金價格
‧SOFR和EFFR的差異，以及與IROB、ONRRP的關係與流動性判讀
‧從聯準會的TGA與RRP觀察市場流動性
‧從SOFR與IORB看出流動性
‧RMP（回購市場機制）與SRF（常備回購機制）的差異及比較
‧本章重點導覽
第11章從美國聯準會利率、QE、QT看金融市場脈絡及資產配置
‧聯準會利率的傳導而影響資產配置
‧聯準會的利率如何影響美元及臺幣
‧如何使用降低匯率風險的工具及操作方式
‧美國聯邦基金利率及臺灣經濟成長率如何影響臺幣走勢
‧看2000年至2023年美國和臺灣利率及經濟成長率上的匯率
‧從聯準會擴表及縮表做好投資配置
‧本章重點導覽
第12章總體經濟的傳導關係與匯率決定的經濟變數
‧聯邦基金利率、經濟成長率、通膨率、失業率及匯率的關係
‧總體經濟變數的傳導，以及各種經濟變數在不同市場的影響
‧2025年美國和臺灣經濟指標間的連鎖反應及匯率引導
‧匯率決定理論：利率平價模式
‧用2025年美元聯邦基金利率及臺幣重貼現率推估遠期匯率
‧為何利率平價模式無法達成匯率理論平衡，有什麼因素影響
‧本章重點導覽
