ESG投資

王凱，南開大學商學院博士，首都經濟貿易大學工商管理學院副教授、博士生導師、企業可持續發展系主任，首都經濟貿易大學中國ESG研究院執行院長助理、評價研究中心主任。北京市高校教師隊伍建設支持計劃優秀青年人才、全國財務管理領軍人才、北京市課程思政教學名師。曾獲北京高校教師教學創新大賽優秀獎。主要研究領域為數字經濟、數字化轉型治理、ESG等。主持、參與國家級、省部級課題多項，發表論文40餘篇，出版專著《國內外ESG評價與評級比較研究》並獲業內廣泛好評，參與起草《企業ESG評價體系》等ESG領域的行業標準和團體標準10項。持有CFA協會的ESG投資證書和世界銀行國際金融公司的“公司治理培訓師”證書，為多家大型企業提供咨詢與培訓。

中國ESG研究院文庫總序
前言
第1章 ESG投資概論
1.1 ESG投資的內涵 001
1.2 ESG投資的作用 003
1.3 ESG投資的發展歷程 006
1.3.1 ESG投資的歷史沿革 006
1.3.2 全球ESG投資趨勢 010
1.4 ESG投資實踐 014
1.4.1 海外市場機構投資者的ESG投資實踐 014
1.4.2 國內市場機構投資者的ESG投資實踐 019
第2章 ESG投資的一般理論
2.1 ESG對經典投資理論的拓展 021
2.1.1 ESG對投資組合理論的拓展 022
2.1.2 ESG對資本資產定價理論的拓展 023
2.1.3 ESG對套利定價理論的拓展 024
2.1.4 ESG對多因子模型理論的拓展 026
2.2 投資動機 027
2.2.1 社會責任動機 027
2.2.2 可持續發展動機 028
2.2.3 規避風險動機 029
2.2.4 經濟利益動機 031
第3章 ESG投資政策與原則
3.1 全球ESG投資政策整體現狀和趨勢 034
3.1.1 全球ESG投資政策整體現狀 034
3.1.2 全球ESG投資政策基本趨勢 037
3.2 國際ESG投資政策動態 038
3.2.1 歐盟ESG投資政策基本趨勢 038
3.2.2 美國ESG投資政策基本趨勢 045
3.3 中國ESG投資政策的發展和不足 052
3.3.1 中國ESG投資政策的發展 052
3.3.2 中國ESG投資政策的不足 057
第4章 ESG投資流程
4.1 界定投資的目的 058
4.2 ESG信息的獲取與解讀 059
4.2.1 企業ESG信息披露 059
4.2.2 國內外ESG評級機構 063
4.3 ESG投資標的選擇 075
4.3.1 投資產品維度 076
4.3.2 明確ESG投資策略 078
4.3.3 定量分析ESG投資組合 079
4.4 ESG投資管理 081
4.4.1 相關步驟 081
4.4.2 主要方法 082
4.4.3 重點環節 083
第5章 ESG投資策略
5.1 ESG投資策略的種類 087
5.1.1 負面篩選 089
5.1.2 正面篩選 090
5.1.3 標準篩選 091
5.1.4 可持續主題投資 092
5.1.5 ESG整合 094
5.1.6 影響力投資 096
5.1.7 企業參與和股東行動 100
5.2 ESG投資策略的演變 101
5.2.1 從道德倫理到商業邏輯 101
5.2.2 從排除式投資到積極投資 102
5.2.3 從單一策略到組合策略 106
5.3 ESG投資策略的實踐——以毅達資本為例 108
第6章 債券類ESG投資產品
6.1 ESG債券概述 112
6.1.1 發行現狀 114
6.1.2 ESG債券的意義 116
6.2 綠色債券 117
6.2.1 綠色債券分類 118
6.2.2 發行與交易情況 122
6.3 社會責任債券 128
6.4 可持續發展債券 129
6.5 可持續發展掛鉤債券 130
6.6 轉型債券 133
第7章 基金類ESG投資產品
7.1 ESG基金概述 135
7.1.1 發行現狀 139
7.1.2 ESG基金的意義 141
7.2 基於投資類型的ESG基金分類 142
7.2.1 債券型ESG基金 142
7.2.2 股票型ESG基金 145
7.2.3 混合型ESG基金 147
7.3 基於管理模式的ESG基金分類 149
7.3.1 主動型ESG基金 149
7.3.2 被動型ESG基金 151
7.3.3 增強型ESG指數基金 154
7.4 基於投資策略的ESG基金分類 155
7.4.1 純ESG基金 156
7.4.2 泛ESG基金 158
第8章 其他ESG投資產品
8.1 ESG衍生品 160
8.1.1 ESG指數衍生品 160
8.1.2 ESG信貸衍生品 163
8.1.3 ESG利率衍生品 163
8.1.4 可持續性掛鉤衍生品 165
8.2 ESG保險 167
8.3 ESGREITs 172
8.4 綠色貸款 175
8.5 ESG理財產品 178
8.6 ESG投資產品未來展望 179
第9章 ESG投資結果
9.1 我國ESG市場投資收益 181
9.1.1 ESG投資的市場規模 181
9.1.2 ESG投資的收益表現 188
9.2 基於理論的ESG投資收益分析 193
9.2.1 ESG投資產生正收益的原因 193
9.2.2 ESG投資產生負收益的原因 198
9.3 ESG投資的社會影響 200
9.3.1 改善公司治理，促進公司合規 200
9.3.2 營造良好環境，促進市場發展 201
9.3.3 減少能源消耗，促進循環經濟 201
9.3.4 助力鄉村振興，帶動社會貢獻 202
9.3.5 推進生態文明建設，助力雙碳目標實現 202
第10章 中國ESG投資現狀及展望
10.1 中國ESG投資發展挑戰 204
10.1.1 政府及監管層面 205
10.1.2 企業層面 207
10.1.3 中介機構層面 208
10.1.4 產品發行方層面 210
10.1.5 投資者層面 211
10.2 中國ESG投資發展建議 213
10.2.1 政府及監管層面 213
10.2.2 企業層面 214
10.2.3 中介機構層面 215
10.2.4 產品發行方層面 217
10.2.5 投資者層面 219
10.3 中國ESG投資發展未來展望 220
參考文獻 222