交易聖經2:蛻變頂尖市場作手的終極祕鑰 The Universal Tactics of Successful Trend Trading: Finding Opportunity in Uncertainty

Brent Penfold 著 李靜怡 譯

  • 出版商: 大牌出版
  • 出版日期: 2021-09-29
  • 定價: $680
  • 售價: 9.0$612
  • 語言: 繁體中文
  • 頁數: 480
  • ISBN: 9860741352
  • ISBN-13: 9789860741353
  • 立即出貨 (庫存=1)

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商品描述

本書具備「成功交易者」所需的一切知識與方法論,
若你的終極目標是建構一個能24小時運作,
多策略、多市場、跨週期、低回撤與高度穩健的交易系統,
那麼這本書將會是你最強的輔佐!


  ★ 「多達480頁滿滿的乾貨!」六屆WCTC世界盃交易冠軍聯名推薦
  ★ 趨勢、型態及量化交易者必備的贏家指引,見證多策略、多市場的終極應用
  ★ 適用於所有市場、工具、技術、時間段及不同經驗值的讀者群,請詳見本書「導讀」
  ★ 「年均複合成長率29%、每交易平均風險−2.7%」,潘富MWDT策略的推導過程及參數/變數──完整收錄

  全球交易人導師──布倫特‧潘富繼《交易聖經》後的重磅新作。
  相較於前作被業界奉為經典的交易心法,
  本書將聚焦在策略分析、回測、開發與如何正確執行交易的實務面上,
  最終要協助你建立一個多樣化、低度相關的交易組合,踏上永續交易之路。
  你可將本書視為是前作中「消失的篇章」。

  五大必看方法論────

  ▌給交易者的4個關鍵訊息

  【先求存,再求勝!學會忍受虧錢的痛苦,「當個好輸家」是贏家最大的祕密】

  知識:「零破產風險」才是王道,「年均複合成長率」是第二關鍵。

  風險:提防交易者的四個天敵──資料探勘、過度的曲線配適、最新的交易概念、缺乏淨值曲線的策略,它們會讓你走向毀滅。

  應用:請保持策略的簡單、客觀與穩定性──複雜、主觀與不穩定的策略是失敗的源頭。大道至簡,複雜僅會帶來巨大的痛苦與失望。

  執行:建立橫跨多市場的交易組合,降低在單一市場失敗的風險──本書會Step by Step帶你這麼做,並告訴你什麼是理想的資金控管原則。

  ▌回測20個獲利穩健的交易模型
  【零破產風險、能賺錢且經充足樣本外數據驗證的策略,參數與變數完全公開】


  8種類型、共18個經典趨勢交易策略,外加2個潘富的擲銅板隨機進場策略:

  擲銅板進場策略
  相對價格變動策略
  價格突破策略
  擺盪突破策略
  震盪突破策略
  通道突破策略
  波動突破策略
  回撤策略

  本書將詳述這些策略如何定義趨勢、如何判定進場、停損與出場時機,以及它們如何詮釋「跟隨趨勢、砍掉虧損部位、讓獲利部位持續奔跑」的三大原則。

  這些策略都具備「可交易性」,你可以直接使用。即便你是交易老手,當你在發想新策略時,本書詳盡的回測歷程將會是一份極有價值的指引──你無須負擔龐大的試錯成本,就能直指贏家的思維模式!

  ▌如何評估策略風險與績效表現?
  【有效衡量負報酬、辨識最低回撤值的策略指標,計算與解讀方法一次上手】


  本書將揭示以「風險調整後之報酬率」衡量策略表現的重要性,而不是盲目地關注策略的最大報酬:

  主流的「夏普比率」和「索提諾比率」為什麼會蒙蔽交易者的雙眼?
  標準差是衡量風險的最佳工具嗎?
  誰才是最佳的風險調整後績效指標?

  在此之前,沒有專家會告訴你:並非所有風險都生來平等!沒有任何單一的萬能指標能幫助我們找出絕佳策略──策略的評估與選擇,需要結合數種「穩健性」與「表現性」的分析,Know-how都在〈第七章〉。

  ▌盤點交易者必備的7大工具
  【從軟體到數據,從致勝策略的Cheak List到策略穩定度檢驗工具,實用性與含金量最高】


  任何時候,你都需要這7大交易工具:

  通用市場投資組合工具。
  數據工具。
  軟體工具。
  致勝策略的Cheaklist。
  策略評估工具。
  策略基準工具。
  策略開發工具。

  理解它們的使用方法,你將得以選擇、建構低度相關的交易組合及取得所需數據。你會知道以軟體蒐集數據的重要性。你會知道致勝策略的關鍵要素為何。你會知道要如何評估策略的穩定性──最重要的是,本書會提供你一套強大的「策略基準」,從此不再掉進關聯性陷阱!

  ▌推導出聖杯策略的6個步驟──以潘富的MWDT策略為例
  【檢視經典概念→將概念程式化→檢驗、比較、優化→最終完成淨值曲線穩定度分析】


  這是給交易者最棒的禮物──如何制定出一個明智、可持續的交易策略?

  找到方法
  將方法程式化
  策略檢驗方法
  策略比較方法
  策略調整方法(排除過度曲線配適、再次檢驗、再次比較)
  完成淨值曲線穩定度分析

  潘富的策略發展藍圖、參數與變數完全公開,最終將帶你推導出一支「年均複合成長率29%、每交易平均風險−2.7%」的MWDT策略。

好評推薦

  「睽違十年,潘富的《交易聖經2》終於問世了!從理論到實踐,我不敢相信他如此慷慨地說出了要如何成為交易贏家的真相。」──安德烈‧昂格爾/2008、2009、2010、2012年,四屆「世界杯期貨交易錦標賽」冠軍

  「這本書是幫助你取得優於市場平均績效的唯一真理!」──麥可‧卡威爾/《海龜特訓班》作者

  「我保證這本書會被你劃滿重點且會不時回頭翻找其中的好料──至少我就是如此。潘富毫無保留地說出他之所以能在市場中生存三十五年之久的祕訣,懂的人就知道這本書的價值所在。」──葛雷格‧莫理斯/《與趨勢共舞》作者

  「本書不僅提供有志於成為全職交易者的讀者,一套絕佳的交易架構,潘富甚至還提供數十種歷經多空循環以證明其穩健性與獲利性的策略,更重要的是,本書還完整說明評估、驗證、比較、優化這些經典策略的方法,含金量極其驚人!」──尼克‧萊吉/澳洲鬼才交易者

  「正如潘富所說,這本書只探討『事實』,他發揮科學實測的精神,史無前例的回測18個經典策略模型,外加2個他原創的策略,分析它們的參數與變數,並將結果公諸於世。對交易者來說,這些推導、驗證的內容與數據是無價之寶!」──邁克爾‧庫克/2007、2014年,兩屆「世界杯期貨交易錦標賽」冠軍

作者簡介

作者簡介
 
布倫特‧潘富(Brent Penfold)


  全時交易人、暢銷作家、教育者和合格顧問師。1983年在美國銀行擔任機構自營交易員,展開事業生涯,今專職交易外匯和全球各指數。著有暢銷書《交易聖經》與《交易聖經2》。

  潘富使用簡單的機械式交易法,在多重時間架構中,交易全球指數、貨幣期貨與商品期貨。他的交易組合涵蓋三十個市場,在指數期貨方面,他交易SPI、日經、臺指、恆生、Dax、Stoxx 50、FTSE、Mini-Nasdaq和E-Mini S&P500指數合約;在貨幣期貨方面,他交易美元指數的五大貨幣,包括歐元、英鎊、日圓、瑞士法郎和澳元;在商品期貨方面,他交易三種美國流動性最高的期貨合約,包括利率、能源、肉類、金屬與軟性期貨等──他的交易資歷長達三十五年,穩健的資金及風險控管方法使他從未被踢出市場。

  潘富堪稱是最負盛名的「全球交易人導師」。多年來,他秉持「為往聖繼絕學」的理念,無私分享自己在市場中的所思所得,受其指導的學員遍及美國、澳洲、印度、新加坡、香港、馬來西亞與中國──他們之中的許多人,從對交易一竅不通,到如今皆已成為市場上的「永續交易者」,找到自己的聖杯。

譯者簡介     

李靜怡


  紐約州立大學媒體研究系所畢業,現為專職譯者。

目錄大綱

引言
▌閱讀本書前,你必須先知道的事

請繫好安全帶!
認清最簡單也最重要的事實
如何運用趨勢賺錢?

導讀
▌如何使用這本書?

1. 這本書很實際
2. 這本書是交易輔助讀物
3. 這是《交易聖經》中消失的篇章
4. 我的目標
5. 從交易心法到交易方法
6. 重複的內容與不同的啟發
7. 這本書適合不同經驗值的讀者群
8. 這本書只探討事實,而非意見或迷思
9. 天底下沒有新鮮事(或好事)
10. 大道至簡
11. 絕非完美
12. 保持真實
13. 成功將至
14. 我的背景
15. 這本書適用於所有市場、工具、技術與時間段
16. 永續交易這條路
17. 純屬個人意見
18. 條條大路通羅馬
19. 必要的重複性
20. 請質問並驗證我說的一切
開始吧!

第一章
▌認識交易悖論

涅槃與絕望
這是一個充滿疑惑的時代
我能幫你什麼忙?
如何成功交易?
總結

第二章
▌給交易者的4個關鍵訊息

關鍵訊息1:知識
關鍵訊息2:風險
關鍵訊息3:應用
關鍵訊息4:執行
總結

第三章
▌趨勢交易的科學證據與市場實測

這是一場諷刺大戲
什麼是趨勢交易?(追隨趨勢│砍掉虧損部位│讓獲利部位持續滾動)
趨勢為什麼如此重要?
趨勢交易的5大吸引力(耐用性│有效性│最好的方法│簡化交易過程│因為困難)
趨勢交易經「科學」實證的有效性
趨勢交易能賺錢的證據
最可行的交易方法
總結

第四章
▌市場趨勢為什麼會存在?

突破混亂的金融理論
證明1:行為金融學(反應不足│過度反應)
證明2:路徑依賴
所以,趨勢存在嗎?
總結

第五章
▌檢討趨勢交易者失敗的原因

科學告訴我們不會輸……
全面檢視趨勢交易
那麼,為什麼有那麼多人失敗了?
變異性會扼殺指標
交易者的熱門指標
以RSI相對強弱指標為例
檢視策略的穩定性
我的RTT策略
檢討1:交易者總是在調整變量值
檢討2:淨值曲線、期望值與破產風險值的變動範圍
檢討3:最佳變量值會持續改變
檢討4:掌握策略淨值曲線的上限與下限
檢討5:策略穩定性檢驗
檢討6:越多變量、越多可能、越多風險
檢討7:變量與主觀的交易工具
檢討8:獨立客觀的交易工具
所以,該怎麼做呢?
總結

第六章
▌回測20個獲利穩健的交易模型

我的P24通用市場投資組合
排除技術分析的裸交易
趨勢交易的策略類型
類型1:動量趨勢策略
類型2:相對強弱趨勢策略
我的EXCEL VBA回測系統
相對動量策略(相對價格變動率│相對時間變動率)
絕對動量策略(價格突破│擺盪突破│震盪突破│通道突破│波動突破)
回撤策略
我的「隨機趨勢交易者策略」績效(2020)
總結

第七章
▌如何評估策略風險與績效表現?

如何衡量策略的績效表現?
風險調整後績效指標──誰有效?誰無效?
標準差是衡量風險的最佳工具嗎?
標準差──計算與分析
標準差──優點
標準差──缺點
UI指標是更理想的風險衡量工具
UPI潰瘍績效指數與UI指標
UI指標──計算方式
(重視交易者面臨的實際問題│衡量100%的負報酬│不僅只能看到最大回撤│協助辨識擁有最低回撤的策略│在所有時間段都能保有一致性)
UPI潰瘍績效指數──衡量風險調整後報酬的絕佳利器
UPI潰瘍績效指數──計算方式
UPI潰瘍績效指數──實例
並非所有策略都生來平等
總結

第八章
▌盤點交易者必備的7大工具

Tips1:通用市場投資組合工具
Tips2:數據工具
Tips3:軟體工具
Tips4:致勝策略的Cheaklist
Tips5:策略檢驗工具
Tips6:策略基準工具
Tips7:策略開發工具
總結

第九章
▌開發聖杯策略的6個步驟──以我的MWDT策略為例

Step1:找到方法
Step2:將方法程式化
Step3:策略檢驗方法
Step4:策略比較方法
Step5:策略調整方法(排除過度曲線配適│再次檢驗│再次比較)
Step6:完成淨值曲線穩定度分析
找到合理、可持續的交易方法
關於回撤
向查爾斯‧道致敬
回顧過去,才能繼續前行
擁抱多樣化
感謝你