財務工程：財務評價與風險管理的科學及技巧

呂瑞秋

　　現職：
　　逢甲大學風險管理與保險學系副教授

　　研究領域：
　　財務工程、保險財務

　　學歷：
　　美國伊利諾大學（University of Illinois at Urbana-Champaign）農經系博士

　　經歷：
　　逢甲大學風險管理與保險學系系主任（2004-2006）

第 1 章  概論

財務工程的意義
財務評價與風險管理的重要性
財務工程中被評價商品的架構
本書的內容與特色
本書的架構

第 2 章　財務評價的概念與方法

基本的評價問題與前提
複製法
風險中立評價法
現金流量折現法
 評價的方法與前提假設
交易機會與完整市揚

第 3 章　歐式股票選擇權的評價：Blackand Scholes 的模型

隨機過程與幾何布朗運動
由複製法導出 Black-Scholes 公式
風險中立評價法
影響歐式選擇權價值的因素
選擇權的財務特性
電腦輔助計算: Excel 與 VBA 的應用
Black and Scholes 模型後績的研究

第 4 章　評價股票選擇權的數值方法：蒙地卡羅模擬與二項式模型

蒙地卡羅模擬
二項式模型
二項式模型

第 5 章　隨機利率下零息債券的評價

利率敏感商品的評價-PDE 法
零息債券的評價- Merton 模型
零息債券的評價- Vasicek 模型
零息債券的評價- CIR 模型
零息債券的評價一風險中立評價法

第 6 章　隨機利率下零息債券的評價：蒙地卡羅模擬與二項式模型

蒙地卡羅模擬於零息債券的評價
二項式模型於零息債券的評價

第 7 章　債券衍生性商品的評價：均衡模型

債券期貨價格的決定
債券價格與債券期貨價格的模型
遠期測度法於歐式債券選擇權的評價
遠期測度法於歐式債券期貨選擇權的評價

第 8 章　債券衍生性商品的評價：無套利模型

債券價格、遠期利率與即期利率之間的關係
債券衍生性商品的評價
Ho and Lee 的模型
Black，Derman and Toy 的模型

第 9 章　利率衍生性商品的評價：市場模型

歐洲美元期貨選擇權的評價
利率選擇權、利率上限與利率下限的評價
利率交換選擇權的評價

第 10 章　評價模型的參數值估計

股票選擇權評價模型中參數值的估計
利率模型參數值的估計

第 11 章　評價模型在風險管理的運用

期貨的避險應用
無交易成本下的 delta 避險
交易成本下的 delta 避險
資產組合保險
權益連結商品參與率之分析

第 12 章　Black and Scholes模型的延伸

外匯選擇權與商品期貨選擇權
交換選擇權
隨機利率下股票選擇權的評價
差臣選擇權
複合選擇權

第 13 章　亞式選擇權、障礙選擇權與複合選擇權

亞式選擇權
障礙選擇權
複合選擇權

第 14 章　風險債券、風險債券選擇權與有違約風險的選擇權之評價:結構模型

風險債券與灰順位債券的評價
有違約風險的歐式股票選擇權之評價
有違約風險的歐式債券選擇權之評價
風險債券選擇權之評價

第 15 章　風險值的衡量

理想風險指標的特性
常見的風險指標與特色
風險值的計算-標準差固定的模型
風險值的計算-隨時間而變的標準差模型