華爾街的華爾滋：影響近代股市多空轉折最重要的 90張圖表 The Wall Street Waltz: 90 Visual Perspectives, Illustrated Lessons From Financial Cycles and Trends

內容簡介

享譽全球，《富比士》最受歡迎的專欄作家
教你「識讀股市」的技藝！
◤ 90幅珍貴圖表 Ｘ 101個贏家視角養成的Know-How ◢

掌握這支「華爾街之舞」的旋律、節奏與人性，
你就能優雅的與多空循環共舞，
預見那些──即將發生的事，以及可能不會發生的事！

　　★ 90張價值連城的圖表，90個財富重分配的機會就在其中
　　★ 《投資最重要的3個問題》王牌作者──肯恩．費雪經典系列作
　　★ 驗證你做的投資、畫出明天的走勢、掌握股市的變與不變
　　★ 內容涵蓋：多空周期、市場判讀、經濟大局、贏家策略，從基礎到進階，是投資能力養成的必讀之作

　　大多數人都害怕踏進「華爾街」這個舞池，
　　因為真正賺大錢的人屈指可數。
　　關鍵在於，關於投資這件事，有太多被誤解的迷思，
　　以至於人們從未真正看清「現實」。

　　本書的目的，就是要透過易於理解、基於事實的圖表，
　　輔以淺白犀利的解讀，
　　告訴你：為什麼這張圖表（這樣的情勢）要這樣分析？那樣思考？
　　肯恩．費雪將帶你逐步破解那些看似高深莫測，但其實有跡可循的金融迷霧，
　　並據此做出更好的投資決策！

　　5大重點搶先看────
　　● 如何運用「市場周期理論」，在不同階段做出明智的進／退場決策？
　　● 擴展市場判讀的視野，爬上大局制高點，認清群眾行為對市場的影響。
　　● 分析各類股市指標與策略的有效性，依據歷史證據建立自己的投資組合。
　　● 學會快速適應市場變化，在變局中控制風險、取得理想的報酬。
　　● 引述金融史中逸趣橫生的真實案例，將複雜的投資理論化繁為簡。

　　※更多精彩內容與本書的應用方式，請下滑至【內容連載】──閱讀本書前，你應該先知道的事

本書特色

　　1. 深入理解市場循環：解讀康德拉季耶夫「周期理論」，幫助讀者認識金融市場的循環特性，在不同階段做出明智的決策。

　　2. 擴展市場判讀的視野：透過大眾心理和行為金融學的應用，讀者將了解群眾的情緒和行為對市場的影響，藉此避開投資陷阱。

　　3. 投資策略和風險管理：提供實用的投資策略和風險管理方法，幫助讀者選擇合適的工具、選股和管理投資組合。

　　4. 快速適應市場變化：透過同類型圖表之間的比較，指出金融市場的變與不變，以及如何在不同的經濟環境中取得理想的報酬。

　　5. 真實案例與故事：引述金融史中逸趣橫生的案例和故事，將複雜的金融理論應用在實際的投資情境中。

金融圈盛讚推薦

　　「金融史上最經典的圖表，輔以費雪獨具慧眼的觀點與評論，造就這本獨一無二的經典之作。任何有心想在股市中嶄露頭角的人，都應該仔細閱讀這本書。」──詹姆斯‧麥可斯（James W. Michaels），《富比士》雜誌榮譽總編輯暨及集團副總裁

　　「這本書生動有趣地為讀者建構了一張巨幅市場地圖，告訴你股票、債券、利率、油價、房地產與大宗商品的來龍去脈，對投資人來說是一本實用且不可或缺的致勝寶典。」──查爾斯‧施瓦布（Charles R. Schwab），嘉信理財集團創辦人

　　「本書收錄的圖表價值連城，它們將告訴你未來即將發生的事，以及可能不會發生的事。」──威廉‧唐納修（William E. Donoghue），W. E. Donoghue Co., Inc.董事長

　　「費雪犀利的分析，讓這些原本未經打磨的珍貴圖表躍然於紙上。它們所隱含的價值是如此閃耀，整本書都值得你回味、回味、再回味！」──大衛‧卓曼（David Dreman），《逆向投資策略》作者

作者簡介

肯恩．費雪（Ken Fisher）

　　美國億萬富翁、價值投資者、暢銷作家，「費雪投資公司」創辦人及執行長。從1984年開始，費雪就在《富比士》雜誌上撰寫「投資組合策略」專欄，一直持續到2016年為止。這讓他成為該雜誌史上最長壽的專欄作家，受讀者歡迎的程度可見一斑。

　　費雪著有包括《華爾街的華爾滋》、《投資最重要的3個問題》、《擊敗群眾的逆向思維》、《超級強勢股》等11本暢銷書。

　　他的投資理念可歸納為八大要點：

　　● 華爾街的「智慧」往往不怎麼明智。
　　● 供需會決定所有商品的價格，包括股票和債券。
　　● 資產配置至關重要，大部分的投資者都會栽在這裡。
　　● 市場周期可以預測，但短期波動則不行。
　　● 沒有一個投資項目會永遠優於其他項目。
　　● 你終究要做全球投資的，為什麼現在不做呢？
　　● 要跑得比指數快，必須先跑得比新聞快。
　　● 永遠要質疑那些你知道的事，因為你（還有我）可能是錯的。

　　根據《富比士》的估算，截至2022年8月，費雪的資產淨值約為55億美元，在「美國前400大富豪」中排名第150位。

譯者簡介

簡瑋君

　　台北人。最高學歷MBA，擁有CFA、FRM國際頂級金融證照。歷任外商銀行、投銀、金控，擔任分析師、客戶關係經理、資深專員。並為國內外專業機構提供財經、時尚、科技、商管丶生活等多元化內容服務。曾獲多項文學獎。

▋前言  重新認識這支「華爾街之舞」
▋序曲  閱讀本書前，你應該先知道的事
 
▋第一部分
讓股市變得清晰可見
【圖表01】 本益比：過去和現在
【圖表02】 以防你一開始沒看懂本益比
【圖表03】 如何獲得理想的市場報酬？
【圖表04】 比較收益率：股票與債券
【圖表05】 長期投資必看的「本利比」
 
【圖表06】 「股價淨值比」的前世今生
【圖表07】 別忽略「股價現金流量比」
【圖表08】 用「市值營收比」找價值股
【圖表09】 股票、債券與利率的關係
【圖表10】 利率可以影響股市走勢嗎？
 
【圖表11】 價值線：我評估股票的方法
【圖表12】 選擇哪種投資工具比較好？
【圖表13】 全球投資和多元化的真相
【圖表14】 全球七大股市的相關性
【圖表15】 加拿大：美國的第51州
 
【圖表16】 股價與國民生產毛額的關係
【圖表17】 如何評估成長股的溢價？
【圖表18】 成長股都是怎麼波動的？
【圖表19】 用「IPO指標」來判斷買賣點
【圖表20】 投資股票、黃金或藝術品？
 
【圖表21】 從「併購熱潮」看股價後勢
【圖表22】 通膨：無人知曉的無聲崩盤
【圖表23】 跟著「移動平均線」獲利
【圖表24】 驚心動魄的新聞及市場反應
【圖表25】 如何用股市預測經濟榮枯？
 
【圖表26】 大多頭與大空頭的周期指引
【圖表27】 股市的歷史真的會重演嗎？
【圖表28】 提防高舉「本益比」的專家
【圖表29】 大崩盤的預警訊號在哪裡？
【圖表30】 收購狂潮與你手上的股票
 
【圖表31】 你該持有「特別股」嗎？
【圖表32】 我的大空頭「2％法則」
【圖表33】 「富人恐慌」中的股債金律
【圖表34】 鐵路股給投資人上的一堂課
【圖表35】 觀察金融市場的變與不變
 
【圖表36】 投機圭臬：南海公司風雲錄
【圖表37】 回顧一段190年的股市走勢
【圖表38】 你的投資績效勝過大盤嗎？
【圖表39】 賺到100萬美元的兩種方法
 
▋第二部分
全面理解：利率、商品價格、房地產和通貨膨脹
【圖表40】 利率大洗牌教會我們的事
【圖表41】 高度相關的長期利率走勢
【圖表42】 全球利率如何連動與背離？
【圖表43】 收益、利率和股市裡的蛇
【圖表44】 油價、利率與通膨的關係
 
【圖表45】 高利率時代會再次來臨嗎？
【圖表46】 英國債券125年來的忠告
【圖表47】 金本位制與堅如磐石的利率
【圖表48】 「實質利率」為何更重要？
【圖表49】 英美兩國的物價有多相關？
 
【圖表50】 通膨趨勢跟你想的不一樣
【圖表51】 物價與通膨是怎麼發展的？
【圖表52】 通膨與消費者物價指數
【圖表53】 黃金：商品價格的試金石
【圖表54】 物價的昨天、今天與明天
 
【圖表55】 戰爭對經濟發展有何影響？
【圖表56】 趨勢解密：大宗商品的價格
【圖表57】 黃金長期持有者的眼淚
【圖表58】 掌握房地產市場的多空周期
【圖表59】 當所有人都勸你買房子時
 
【圖表60】 投資房地產＝抗通膨的真相
【圖表61】 房地產是投資的好選擇嗎？
 
▋第三部分
解讀經濟周期、政府財政和江湖騙術
【圖表62】 一分鐘掌握美國經濟興衰史
【圖表63】 西方世界經濟榮衰的周期
【圖表64】 狙擊股市買點的「1％法則」
【圖表65】 汽車銷量和股市有何關係？
【圖表66】 「新屋開工數」的經濟影響力
 
【圖表67】 「失業率」與通膨的共伴效應
【圖表68】 企業「資本支出」的迷思
【圖表69】 「黃金」對全球有多重要？
【圖表70】 「勞動力成本」真的過高嗎？
【圖表71】 「電力使用量」與經濟成長
 
【圖表72】 政府該把手伸進市場嗎？
【圖表73】 神祕的「學習曲線」周期
【圖表74】 政府債務與還債能力的真相
【圖表75】 政府稅收的進化與迷思
【圖表76】 綜觀美國財政成長的大局
 
【圖表77】 「稅收」與「赤字」的內幕
【圖表78】 美國聯邦與地方政府的支出
【圖表79】 「拉弗曲線」如何影響稅收？
【圖表80】 別讓政府用「減稅」欺騙你
【圖表81】 羊毛永遠出在納稅人身上！
 
【圖表82】 山姆大叔的土地值多少錢？
【圖表83】 國防支出會削弱經濟嗎？
【圖表84】 康得拉季耶夫的55年周期
【圖表85】 太陽黑子會影響股市嗎？
【圖表86】 風光明媚的「裙擺指數」
 
【圖表87】 別投資那些會吃垮你的東西
【圖表88】 昨天的股價能預測未來嗎？
【圖表89】 自然界與金融界的周期事件
【圖表90】 別迷失在金融市場的皮相下
 
▋結論
從圖表中找到事實，然後根據事實去做投資
▋附錄A  嚇唬孩子的錯誤觀念
▋附錄Ｂ  圖表更新
 
【圖表18】 供給與需求如何驅動股價？
【圖表74】 債務、政府和海洛因成癮者
【圖表83】 縮放圖表，事實就會浮現
【圖表84】 預言共產主義滅亡的周期