華爾街刺蝟投資客:避險基金教父的另類投資經,帶你了解與交易市場緊密結合的人性! (Hedgehogging)

巴頓.畢格斯 ( Barton Biggs)、王柏鴻 譯

  • 出版商: 大牌出版
  • 出版日期: 2016-09-20
  • 定價: $400
  • 售價: 9.0$360
  • 語言: 繁體中文
  • 頁數: 384
  • ISBN: 9865797879
  • ISBN-13: 9789865797874
  • 相關分類: 投資理財 Investment

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商品描述

<內容簡介>

摩根士丹利首席全球策略分析師、避險基金教父──巴頓.畢格斯
影響力匹敵 金融巨鱷索羅斯、老虎基金羅伯森

首次公開基金經理人內幕

還沒讀完這本書前,你不應該將錢交給任何基金經理人


華爾街從來沒有中庸之道!

交易是在情緒的第三度空間和夢幻的第四度空間裡上演,凡是以平凡的事實與數字為基礎的投資者,必定慘遭敗亡。投資者想要成功,必須喜歡知識性的競爭,擁有豐富的想像力,而且還要能夠應付壓力和逆境。這種遊戲不適合柔弱無力的人,也不適合在知識上懶散的人。


避險世界的傳奇投資案例

經典的全球避險基金怪傑人物誌

避險專家是有趣的動物,他們經常在無休無止追求投資果實的過程中,展露最好和最壞的動物本性。「喜愛知識」是一個操盤人對於自己應該有的期許,不論是現在還是未來,真正的操盤人都不應該把自己局限在小格局中。畢格斯對於華爾街各類型的投資刺蝟有相當卓越且敏銳的觀察,他在本書大量描寫人性的矛盾、貪婪與恐懼,並平實地敘述自身在投資界的創業與操盤過程,透過一則又一則的故事,毫無掩飾地描寫他所觀察到的金融界怪咖,書中不只揭露強手的投資觀念,更有來自內幕的批判看法。


投資沒有對照表,也沒有單一模式,但投資人仍能以「掌握經驗的能力」來觀大局。若投資者想要參與交易市場,就免不了跟螢幕背後那群資金充沛、想法怪異的避險基金刺蝟怪咖交手,了解這群金融界頂尖人物的操盤思維與交易想法,才不會讓自己的投資血本無歸。


畢格斯的投資智慧:

每一個發人之先的行動都很寂寞,除非你冒險往前,否則沒有機會得到豐厚的報酬!

討論股價和經濟狀況的關係時,絕不能不強調交易所裡投資力量的衝突,情緒在其中扮演的角色,是正常工商程序所無法比擬的。

過去強勢的股票在回檔後如果不能反彈,就是出問題的第一個跡象,也是出脫的時機。

在大部分大型機構和投資組合裡,最重要的投資判斷由委員會做成,但是很少人了解集體互動的負面動能。一群人的集體智慧一定低於其中個體的總和,委員會裡的人愈多,做出明智又乾淨俐落決定的可能性愈少。

由銀行融資的非生產性泡沫破滅時,結果一定都是通貨緊縮和蕭條。

成長股與價值股的歷史績效記錄很清楚,長期而言,價值股大勝成長股,而且到目前為止,小型價值股表現最優異。

從個人投資帳戶的觀點來看,投資先鋒指數型基金很有道理。如果你能夠看出表現優異的共同基金,你當然可以掌握額外的報酬率,但是你必須對抗比較高的成本、績效循環、經理人變動之類的多種不利因素。

<章節目錄>

推薦序 傳奇、經典的全球避險基金怪傑人物誌
前言 避險專家是有趣的動物


Chapter 1
華爾街的刺蝟們

投資經理人多少都會吹噓,但所有會員都配備屁話偵測器。


Chapter 2
金童流的血還是紅的
失敗很可能在你的生活和精神上留下永久的傷害。


Chapter 3
放空石油,淪為笑柄

「凡是賣出不屬於自己的東西,就必須歸還,否則就是進牢房。」


Chapter 4
膽小之徒,切勿放空

如果油價漲到高峰,我們一定會被認為是食古不化的瘋子。


Chapter 5
絕望狂亂之旅——創立避險基金

現在回頭來看,創立避險基金這段時間的記錄根本是焦慮與屈辱的綜合。


Chapter 6
血淚交織、苦樂參半——法說會

投資經理人最重要的是績效,不是比誰最受歡迎。


Chapter 7
投資震撼教育

不幸的是,市場不理性的時間可能比你維持還債能力的時間還久。


Chapter 8
形形色色的避險之徒

成功的投資專家中沒有哈姆雷特那種優柔寡斷的人。


Chapter 9
市場多空循環的宿命

股票不知道你擁有它,死忠抱著也不會有報答。


Chapter 10
只有自大狂或傻瓜才想找出頭部和底部

群眾在市場轉折點時總是犯錯。


Chapter 11
從俾斯麥到耶魯校產基金

看出目前的行動會引發哪些事件,是不變的投資關鍵。


Chapter 12
上帝不可理解,股市也不可理解

他們很可愛吧?毛茸茸的?看看他們,就像泰迪熊一樣,這是他們的市場!


Chapter 13
網路泡沫與新興市場

考慮過去,你會失去一隻眼睛;忽略過去,你會失去兩隻眼睛。


Chapter 14
紀律嚴明又緊張的瘋子——傑出經理人

經營大型避險基金好比當國家足球隊的教練,最精明、組織最好、最努力、人才最多、管理最嚴苛的隊伍才能奪冠。和藹、友善、容忍錯誤的教練,最後都會被淘汰。


Chapter 15
沒有績效,明星變掃把星

管理大型共同基金可不是比賽誰比較受歡迎,而是跟市場生死存亡的戰鬥。


Chapter 16
如何保住財富?

市場風雲變化無常,守住老本讓你老神在在。


Chapter 17
三大投資哲學——成長、價值與不可知論

要愛人、愛小孩和狗,但是不能愛股票。


Chapter 18
大有大的難處

在大型投資管理公司服務好比艱苦奮鬥,經營公司的不是投資專家,而是律師與企業家,他們在無形之間會殺死生金蛋的金鵝。


Chapter 19
泡沫與真正的信徒

了解泡沫對投資人來說非常重要。所有的泡沫一開始時都是具備強而有力的基本面和理由的投資機會。


Chapter 20
令人毛骨悚然的故事——神力干預或內線消息?

股市像大海一樣充滿神祕。


Chapter 21
經濟學家兼避險基金專家——凱因斯

我們現在全都是凱因斯的信徒!


後記 我只能說祝你好運!